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全球汇率风险简报归档
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午报 2026年7月31日星期五 16:11

全球汇率市场观察 | 2026-07-31

全球汇率市场观察 | 2026-07-31

午报增量要点：中国 7 月三大 PMI 全面跌破 50 荣枯线（制造业 49.2 vs 预期 50.1，为 5 个月来首次收缩）；BoJ 如期维持 1.00% 不变，植田称通缩风险已降低；日本 Tokyo 核心 CPI 超预期升至 1.9%（前值 1.6%）。AUD 二季度 PPI 环比跳升 1.3%（预期 0.5%）。美元指数延续 FOMC 后弱势。晚间关注 20:00 EUR CPI 和 23:30 USD 就业成本指数。

0. 数据质量提示

  • Stooq 即期报价：critical — 0/18 可用，今日所有币种 Stooq 数据暂缺（CNH 仅 currency-api CDN fallback 参考 6.7606，日期 07-30）。
  • 今日即期快照使用 open.er-api.com（免费参考，采集时间 2026-07-31 08:02 BJT）和 PBC 官方中间价（2026-07-31 09:30 BJT 已获取，USD/CNY=6.7894）。
  • OpenBB 数据平面连接失败（Connection refused），Fed EFFR/SOFR、ECB 利率曲线、OECD/IMF 月末宏观背景均暂缺。
  • CNH 独立报价仅 currency-api fallback 参考，报告单独标注。

1. 目标币种市场快照

base=USD / 每 1 USD 对应目标币种
来源：open.er-api.com 2026-07-31 08:02 BJT（免费参考）
--------------------------------------------------------
 CCY     报价        变动 vs 早报
--------------------------------------------------------
 CNY     6.7657     —
 EUR     0.8688     —
 GBP     0.7446     —
 JPY   160.5745     —
 CHF     0.8082     —
 CZK    21.0193     —
 HKD     7.8433     —
 HUF   314.8154     —
 TWD    32.3782     —
 THB    33.4708     —
 SGD     1.2832     —
 PLN     3.7444     —
 NOK     9.5448     —
 MXN    17.3607     —
 AUD     1.4270     —
 CAD     1.4018     —
 DKK     6.4884     —
 CNH     6.7502     —

说明：Stooq 全缺失，open.er-api 为 08:02 单次快照，无法给出日内变动 vs 早报。PBC 中间价 USD/CNY=6.7894 较 open.er-api 的 6.7657 偏弱约 0.35%，反映官方中间价管理方向。EUR、GBP、JPY 亚盘波动参考下方增量事件分析。

2. 🏛️ 官方/免费参考汇率横向对比

CCY(base=USD)        PBC    open.er-api
---------------------------------------------------
CNY              6.7894        6.7657
EUR              0.8717        0.8688
GBP              0.7462        0.7446
JPY            160.8748      160.5745
CHF              0.8094        0.8082
CZK                   —       21.0193
HKD              7.8437        7.8433
HUF            315.7804      314.8154
TWD                   —       32.3782
THB             33.5912       33.4708
SGD              1.2870        1.2832
PLN              3.7522        3.7444
NOK              9.5846        9.5448
MXN             17.4012       17.3607
AUD              1.4311        1.4270
CAD              1.4084        1.4018
DKK              6.5199        6.4884
CNH                   —        6.7502
  • PBC 中间价 09:30 BJT 已获取；open.er-api 为 08:02 BJT 免费参考。Frankfurter/ECB 为 07-30 上一交易日数据，已省略。
  • CNH 仅 open.er-api 参考 6.7502，与 CNY 折价约 0.6%，离岸人民币相对在岸偏强。

3. 📅 午报增量：早报后新公布事件 + 晚间风险窗口

中国 PMI 三连收缩 — 5 个月来首次全线跌破荣枯线（午报核心增量）

  • 制造业 PMI 49.2（预期 50.1，前值 50.3）→ 大幅不及预期，自 2 月以来首次收缩。
  • 非制造业 PMI 49.0（预期 50.0，前值 50.2）→ 建筑业/服务业同步走弱。
  • 综合 PMI 49.3（前值 50.6）→ 整体经济活动降温。
  • Bloomberg 标题：“China’s Factories, Builders Slump in Sign Slowdown Spreading”
  • 汇率影响：早报已预期美联储按兵不动后美元走弱利好 CNY，但今日 PMI 数据大幅弱于预期，基本面压力与美元走弱形成拉锯。短期 CNY 可能难以跟随 EUR/JPY 等受益于美元走弱的币种同等幅度升值；USD/CNY 官方中间价 6.7894 较市场参考仍偏弱。

BoJ 如期维持 1.00% — 植田表态偏鹰（早报已预期此结果，增量在表态内容）

  • 利率决议：维持 1.00%（预期 1.00%，前值 1.00%）。
  • 植田和男记者会要点（东方财富 15:23-15:38 BJT 快讯）：
    • 重返通货紧缩的风险已降低
    • AI 相关需求非常强劲
    • 理解政府财政政策兼顾扩张与审慎
  • Bloomberg：“BOJ Holds Rates, Keeps Door Open to Further Hikes”
  • 早报时政策声明和展望报告正文暂缺（搜索超时），后续若有官方全文需补充评估。
  • 利率路径：市场关注 17:30 BJT 记者会是否进一步确认加息时间线。若信号偏鹰，USD/JPY 可能继续承压下行。

JPY 早间数据全面超预期（早报时未发布）

  • Tokyo 核心 CPI 1.9%（预期 1.8%，前值 1.6%）→ 通胀加速，支持 BoJ 正常化叙事。
  • 工业产出环比 1.3%（预期 1.0%，前值 0.1%）→ 大幅反弹，产能恢复强劲。
  • 两项数据均偏鹰，与植田”通缩风险降低”一致。
  • 汇率影响：基本面改善 + 疑似干预支撑 + BoJ 偏鹰 = 短期 USD/JPY 下行压力加大。但 160 关口仍有买盘支撑。

AUD PPI 远超预期（早报时未发布）

  • PPI QoQ 1.3%（预期 0.5%，前值 0.4%）→ 环比翻倍。
  • PPI YoY 3.6%（前值 3.0%）→ 同比加速。
  • 输入通胀压力上升，可能制约 RBA 降息空间。短期利好 AUD。

⏰ 晚间风险窗口（20:00-23:30 BJT）

时间事件预期前值
17:30BoJ 记者会——
17:45法国 CPI (MoM) Jul0.3%-0.3%
18:55德国失业率 Jul6.3%6.3%
20:00EUR CPI (YoY) Jul2.9%2.8%
20:00EUR 核心 CPI (YoY) Jul2.4%2.4%
23:30USD 就业成本指数 QoQ Q20.8%0.9%
23:30CAD GDP (MoM) May0.2%0.5%
  • USD 就业成本指数若低于 0.8%，进一步确认劳动力市场降温，加重美元卖压。

4. 午报增量：公开信息更新

🇫🇷 法国 7 月通胀意外加速（Bloomberg Economics，已发布）

  • “French Inflation Unexpectedly Accelerates on Services, Power” — 支持 ECB 继续加息。
  • 17:45 BJT 将公布官方 CPI/HICP 详细数据。

🇯🇵 日元疑似干预持续发酵（早报已覆盖，方向未变）

  • MUFG 研报：“USD/JPY dropped ~5 big figures from 163.00 to 158.00 before rebounding”
  • 财务大臣片山拒绝评论；官方确认需待 8 月底公布。
  • 与早报分析一致：疑似干预 + FOMC 后美元弱势叠加。

🇬🇧 英国房价小幅回升（Nationwide，17:00 BJT 公布前）

  • “UK House Prices Edge Higher in July” — 买家对更高借贷成本韧性好于预期。（注意：脚本已列出 17:00 发布，Bloomberg 可能提前报道）

🇨🇭 瑞士央行上半年恢复盈利（Bloomberg）

  • “SNB Returns to Profit as Stocks Rally Offsets Gold Losses” — 股市反弹 + 瑞郎走弱抵消黄金持仓损失。

🌏 韩国股市创纪录反弹 18%（Bloomberg）

  • “Korean Stocks Surge Record 18%” — AI 交易回归，但对汇率传导有限，仅作背景参考。

🏦 央行政策汇总（早报后无重大变化）

  • BOE 7 月维持 3.75%（07-30 决议，早报已覆盖）。
  • ECB 7 月决议维持（07-23，已过时效）。
  • Fed FOMC 维持（07-29-30，早报已详细分析）。

5. 🔭 风险展望更新

JPY — 强化早报判断：早报提出”疑似干预后 USD/JPY 可能在 158-162 震荡”。今日 Tokyo CPI 和工业产出均超预期，植田表态偏鹰，基本面支撑增强。下行风险加大，关注 17:30 记者会是否明确加息路径。短期倾向 158 支撑测试。

AUD — 新增关注：PPI 远超预期，输入通胀压力上升，RBA 降息预期可能推迟。短期利好 AUD，AUD/USD（即 USD 走弱、AUD 走强方向）有望延续。

GBP、SGD、HKD — 与早报一致：无新增触发因素。